摘要：金融界12月20日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。【内容摘要】12月19日，央行重启14天逆回购，资金供给平稳偏宽，隔夜利率小幅下行；银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好；华南城附属拟...
金融界12月20日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。
【内容摘要】12月19日，央行重启14天逆回购，资金供给平稳偏宽，隔夜利率小幅下行；银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好；华南城附属拟50亿元出售西安华南城69.35％股权予深基投资，合景泰富拟配售2.35亿股股份筹资约4.67亿港元，旭辉控股集团公告债权人递交的清盘呈请已于12月14日撤销，万科拟制定发行境外上市外资股（H股）方案；转债市场指数跌幅扩大，超九成转债个券下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍大幅上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍继续上行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
【《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》对外公布】为加快构建数据基础制度，充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势，中共中央国务院提出关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见，并于12月19日对外公布。《意见》提出20条政策举措，包括建立保障权益、合规使用的数据产权制度，建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度，建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度，建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。
【财政部部长刘昆：坚决防范地方政府融资平台债务风险】财政部部长刘昆12月19日在学习时报发表题为“深入学习贯彻党的二十大精神奋力谱写全面建设社会主义现代化国家财政新篇章”的文章。文章指出，将坚决防范地方政府融资平台债务风险，强化融资平台公司综合治理，在有效支持经济高质量发展中保障财政可持续和地方政府债务风险可控；面对一些国家不断升级的技术封锁，密集出台一大批支持关键核心技术攻关、突破“卡脖子”问题的财税政策，优先保障科技支出、深化科研经费管理改革，财政科技支出年均增长8.4％，对科技创新发展给予大力保障。
【本外币合一银行结算账户体系试点在上海市启动】人民银行上海总部12月19日在中国（上海）自由贸易试验区启动本外币合一银行结算账户体系试点。参与本次试点的有中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行上海（市）分行等5家银行业金融机构在中国（上海）自由贸易试验区的二百余家营业网点。本次本外币合一银行结算账户体系试点具有以下特征：一是以人民币单位银行结算账户体系为基础，构建本外币合一银行结算账户体系；二是以人民币银行结算账户业务基本规则为基础，统一本外币银行结算账户开立、变更、年检、撤销等全生命周期账户管理规则；三是支持本外币账户多币种结算；四是建立健全覆盖事前、事中、事后的本外币银行结算账户全生命周期管理机制；五是加强对本外币银行结算账户的监管和监测，实施银行结算账户协同监管；六是适当实行“资金管理”与“账户管理”分离，不附加相关资金试点政策。
（二）国际要闻
【欧洲央行官员继续放鹰：将以类似上周的步伐继续加息，加息可能需要长达两年时间见效】12月19日，欧洲央行副行长金多斯称，欧央行将必须继续加息，以类似上周加息50个基点的步伐行动，直到预期显示欧元区的通胀率回落到目标2％为止。迄今为止已采取的行动不足以让通胀达到这一目标。其他欧洲央行官员、三位欧洲央行管理委员会委员也发表鹰派言论。德国央行行长呼吁民众保持耐心，称他预计直到2024年通胀才会大幅回落，也就是说，加息可能要长达两年时间才会见效。立陶宛央行行长称，毫无疑问，明年2月的欧央行下次会议还会决定加息50个基点。斯洛文尼亚央行行长称，要控制住通胀，不仅需要让利率达到限制经济的水平，还要让这种限制性的利率保持得“更久”。暂时的经济降温将不足以遏制通胀、让通胀回落到期望的水平，因此，“我们需要让基准利率远高于今天的水平”。
（三）大宗商品
【国际原油期货价格微幅收涨，NYMEX天然气价格收跌逾10％】12月19日，WTI 1月原油期货收涨0.90美元，涨幅1.21％，报75.19美元/桶；布伦特 2月原油期货收涨0.76美元，涨幅0.98％，报80.00美元/桶。NYMEX 1月美国天然气期货价格收跌11.35％，报收5.851美元/百万英热单位。
【欧盟天然气价格上限协议达成，每兆瓦时180欧元】12月19日，欧盟各国在布鲁塞尔举行的欧盟能源部长会议上达成协议，将天然气价格上限定在每兆瓦时180欧元。这一上限价格明显低于11月下旬欧盟委员会提议的每兆瓦时275欧元。欧盟的限价机制将于2023年2月15日启动。触发该机制需要满足两个条件，一是作为欧洲天然气基准价格的荷兰所有权转让中心（TTF）天然气期货即月合约价格连续三个工作日超过每兆瓦时180欧元，二是连续三个工作日，每兆瓦时的TTF天然气价格都比基于现有全球液化天然气（LNG）价格而定的参考价高35欧元。触发限价后，每兆瓦时TTF的即月、三个月和一年期合约交易价将不得比LNG参考价高35欧元，价格上限将随着全球LNG价格波动而变化。
二、资金面
（一）公开市场操作
12月19日，央行公告称，为维护年末流动性平稳，当日以利率招标方式开展了90亿元7天期和760亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0％、2.15％。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日净投放资金830亿元。
（二）资金利率
12月19日，央行重启14天逆回购，银行间市场资金供给平稳偏宽，隔夜利率小幅下行：DR001下行1.50bps至1.199％，DR007上行4.47bps至1.777％，其他期限利率多数小幅上行。
数据来源：Wind，东方金诚
三、债市动态
（一）利率债
1．现券收益率走势
12月19日，现券期货全线走暖，银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率下行1.75bp报2.8875％；10年期国开债活跃券220215收益率下行2.00bp报3.0275％。
数据来源：Wind，东方金诚
2. 债券招标情况
当日无利率债招标信息。
（二）信用债
1. 二级市场成交异动：
12月19日，地产债成交价格整体稳定，2只债券成交价格偏离幅度超10％。其中，“21碧地02”跌超21％；“21碧地04”涨10％。
2. 信用债事件：
景业名邦：集团公告称，就身处美国境外的非美国籍人士所持有的公司尚未偿还的2023年到期1.521亿美元的7.5厘优先票据（ISIN：XS2430934815）展开交换要约。
建业地产：标普公告称，应建业地产（00832.HK） 要求，撤销了该公司的“CCC-”长期发行人信用评级。评级撤销时，该公司已被列入负面影响信用观察名单。
遵义市红花岗城建：中证鹏元公告，关注遵义市红花岗城建新增4条被列为被执行人，合计1.94亿元。
建行新西兰：惠誉确认中国建设银行（新西兰）有限公司的长期外币和本币发行人违约评级为“A”，短期发行人违约评级为“F1+”。与此同时，惠誉将该等评级移出负面观察名单。长期评级展望“稳定”。
中银航空租赁：公司公告称，将于选择赎回日（2023年1月31日）以每1000美元票据本金/1000美元的价格悉数赎回BOCAVI 3.5 01/31/23（ISIN：XS1760335502）。
天齐锂业：穆迪已将天齐锂业股份有限公司的企业家族评级从“B3”上调至“B2”，展望维持“正面”。
延安必康：公司公告称，“18必康01”本金兑付完成，将尽快与债权人签订和解协议。
同安控股：国信证券公告，拟于2022年12月21日召开“22同安01”持有人会议，审议表决《关于变更“22同安01”债券募集资金用途的议案》。
华南城：公司公告称，于2022年12月16日，卖方华南城集团有限公司、华南国际、认购方深圳市深基壹号产业园区投资运营有限公司与目标公司西安华南城有限公司订立投资协议，认购方同意以人民币50亿元的认购代价对认购股份进行认购，而目标公司同意以该价款发行认购股份。于交割后，认购方将持有目标公司的约69.35％股权，而卖方将持有目标公司的约30.65％股权。
合景泰富：公司公告称，于2022年12月17日，与配售代理及卖方（英明集团有限公司）就配售事项及认购事项订立协议。根据协议，卖方已同意出售，而配售代理已同意尽力按配售价每股2.01港元配售2.35亿股现有股份。经扣除相关费用及开支后，估计合景泰富将自认购事项收取的所得款项净额为约4.67亿港元，拟将有关所得款项净额用于现有债务的再融资及一般企业用途。
旭辉控股集团：公司公告称，公司于2022年11月25日收到一份由某债权人于当日向香港特别行政区高等法院原讼法庭对公司递交的清盘呈请。经公司与提出呈请的债权人沟通后，债权人同意撤回该呈请。公告明确，于本公告日期获悉，香港高等法院已于2022年12月14日颁布命令批准撤回该呈请。因此，该呈请已于12月14日有效地撤回。
万科：公司公告称，公司2022年第一次临时股东大会已审议通过《关于提请股东大会给予董事会发行公司股份之一般性授权的议案》，董事会在股东大会授权范围内，根据市场情况和公司需要，制定了以新股配售方式、向非关连人士发行境外上市外资股（H股）的方案。本次发行尚需获得相关监管机构的核准批复。
（三）可转债
1. 权益及转债指数
【A股三大股指集体走弱】 12月19日，权益市场主要股指震荡走弱，上证指数下跌1.92％，险守3100点，深证成指和创业板指下跌1.51％和1.14％，调整幅度相对较小，两市成交低迷。当日超4300只个券飘绿，各大行业板块不同程度调整，其中医药生物、建筑装饰申万一级行业指数跌逾3％，调整幅度最为明显，电力设备、房地产、有色金属、汽车、社会服务等跌幅相对有限，不及1％。
【转债市场指数跌幅扩大】12月19日，转债市场主要指数集体走弱，上证转债、中证转债、深证转债分别下跌0.88％、0.76％、1.11％，跌幅较前一交易日扩大。转债市场当日成交额跌至456.79亿元，较前一交易日减少40.11亿元。当日超九成转债个券下跌，462只个券中45只上涨，416只下跌，1只持平。当日，涨幅居于市场前列的蓝盾转债、横河转债上涨更多来自市场交易情绪，并无正股支撑，新上市齐鲁转债破发并以95.13元收盘，成为2022年首只破发的转债个券，当日医药生物行业转债个券深度下跌，跌幅超过5％的6只转债个券均属医药生物行业。
数据来源：Wind，东方金诚
2. 转债跟踪
12月19日，齐鲁转债上市，福22转债、宏图转债拟于12月22日上市。
12月19日，泓新材拟发行可转债募资不超过4000万元可转债，凯盛新材拟发行可转债募资不超6.5亿，三羊马拟发行可转债不超过2.10亿元。
12月19日，阿拉转债12月21日起转股价格下修为39.88元/股；福莱转债公告预计触发转股价格下修条件。
（四）海外债市
1. 美债市场：
12月19日，各期限美债收益率普遍大幅上行。其中，两年期美债收益率上行8bp至4.25％，10年期美债收益率上行9bp至3.57％。
数据来源：iFind，东方金诚
12月19日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄1bp至68bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度维持在8bp不变。
12月19日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行2bp至2.15％。
2. 欧债市场：
12月19日，受欧央行官员鹰派表态影响，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍继续上行。其中，德国10年期国债收益率上行4bp至2.20％，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行5bp、7bp、5bp和12bp。
数据来源：investing.com，东方金诚
3. 中资美元债每日价格变动（截至12月19日收盘）
数据来源：久期财经，东方金诚整理
本文源自金融界
